股权质押烫手山芋:西方证券踩雷ST股 计提减值4.45亿

股权质押成烫手山芋!又有券商踩雷ST股,一次性计提减值4.45亿!更有证券公司深陷守约纠纷中……

来源:中国基金报

近段时间,问题公司频仍爆雷,券商的股票质押回购营业也成为重灾区。日前,又有一家券商因股权质押踩雷而大笔举行资产减值计提。

7月9日晚间,西方证券公布布告称,对2019年前六月计提各项资产减值预备共4.45亿元,仅买入返还金融资产中的股票质押式回购营业计提减值预备就高达3.89亿元。从布告显现,西方证券因为踩上也许有退市危机的三只ST股而涌现股票质押式回购营业的失落。

除西方证券以外
,西部证券也因质押股爆雷而大举计提减值2.82亿,而国开证券更是因踩雷退市股海润光伏的质押守约纠纷而陷入漫漫追款之路。

曾被看好的股权质押营业如今却成了的“烫手山芋”,券商又会什么时候才能解脱这种危险集中爆发带来的阴影呢?

踩雷三只ST股

券商大笔计提资产减值

券商大笔资产减值的动作仍在继续。

昨日晚间,西方证券公布布告称,2019年1-6月计提各项资产减值预备共计人民币4.45亿元。而这笔资产减值现实已到达公司比来一个会计年度经审计净利润的10%以上。

在这笔超过4亿多的资产减值失落中,西方证券对买入返售金融资产中的股票质押式回购营业计提减值预备到达了3.89亿元。

此次西方证券在股票质押式回购营业的巨额减值,主要源于踩雷了三只ST股票。布告显现,资金融入方以*ST西北、*ST刚泰、*ST大控在西方证券治理股票质押式回购营业,但因为上述营业现实已经确认失落,别离计提1.76亿元、1.79亿元和0.69亿元。

而从公开材料来看,上述三只ST股均因涌现爆雷事件而先后面对经营危险、股票退市危机。以*ST刚泰为例,其42亿违规担保事件爆发后,包括实控人在内的4名上市公司随即也被监管备案考察,公司股价最低跌至1.58元摆布,股票被实行退市警示危险。而*ST大控近期债权重组和谈也被终止、上市公司面对备案考察、去年巨亏15.65亿元,股价也跌至仅剩1亿元摆布。而*ST西北也同样面对公司被备案考察、股价狂跌的局势,这也让融入方质押延续爆仓、券商质押营业现实产生
巨大失落。

毫无疑问,因为股权质押踩啦,西方证券的业绩也将受到拖累。西方证券方面默示,此次资产减值将淘汰公司2019年上半年利润总额4.45亿元,淘汰净利润人民币3.33亿元,不外终究
数据以2019年半年度报告为准。

据西方证券最新公布的财报显现,西方证券6月营业收入5.63亿元,净利润1799.64万元,环比下降69.72%。遏制目前,西方证券还没有公布半年报的全体数据,不外据预算,西方证券上半年累计净利润为9.19亿元,同比上升867%。

这也意味着,在本年二级市场全体回暖以及政策利好叠加的背景下,西方证券目前似乎还能够承受这一大笔资产减值的影响。

上市公司爆雷不断

机构深陷质押守约纠纷

现实上,从去年开始,上市公司频仍爆雷,公司股价一路狂跌,也牵连给这些问题公司的大股东或实控人治理融资质押营业的券商机构陆续中招。

近期,除西方证券这笔大额资产减持计提以外
,另一家机构西部证券也对其持有的三只质押股一口气减持2.82亿元,因此
受到市场的存眷。

7月8日,西部证券公布布告称,对2019年上半年合计计提各种资产减值预备2.82亿元,并淘汰当期合并报表利润总额2.82亿元。

在这笔资产减持计提中,西部证券对质押股票乐视网计提资产减值预备为2.49亿元。加上去年西部证券对乐视网的计提减值预备,合计资产减值预备高达9.61亿元。比拟此前的融入资金10.19亿元,计提减值比例高达90%以上。除乐视网以外
,西部证券还对信威团体计提减值0.62亿元,遏制目前信威团体因业绩巨亏、高额债权等问题面对经营危机,公司股票也出发了退市危险警示。

而除踩雷绩差股而不得不举行资产失落计提以外
,还有券商因为踩雷“退市股”而陷入质押守约的纠纷中。本年6月,国开证券因与退市股海润光伏股东杨怀进在股票质押回购营业上存在纠纷而对簿公堂,法院终究
判决决议杨怀进需偿还国开证券1.85亿元本金、利息及相关守约金。

目前,海润光伏已经正式从A股退市,而董事长杨怀进本人本身
也缺少还款能力,并在2017年11月因涉嫌内情交易罪而被无关机关采取强制措施。国开证券不得不在2018年11月向北京高院请求强制执行债券来追回质押融出的款项。

尽管本年市场行情较着转暖,券商的股权质押营业又从头涌现转机。但对局部机构而言,却依然
无法齐全解脱因营业踩雷造成的现实失落而带来的阴影。

据熟悉券商股权质押营业的机构人士透露,目前不少证券公司对因股权质押守约而举行资产减值的计提比例整体
并不高,一方面是因为局部营业守约纠纷仍处于债权追偿过程中,公司还没有最后确认失落;另一方面也是因为行情的变化,券商寄希望于质押股的股价从头取得修复,来挽回公司的失落,因为也会和客户协商对回购营业举行适当的延期。但终究
能否齐全挽回失落,依然
是个未知数。

股票质押成烫手山芋

机构风控能力尚待增强

现实上,这两年来,每次的年报或半年报前后,不少券商都会对往期涌现守约的股权质押举行大笔资产减值。而巨额的减值失落,无疑也会拖累券商当期的盈利默示。

2019年年初,包括太平洋、方正证券、兴业证券、中原证券等在内的多家券商密集公布计提资产减值预备的布告,而这些资产减值失落,大都和股权质押营业相关。

初略预算,这一批券商合计资产减值计提共计20亿元。其中太平洋证券、兴业证券的计提减值金额较高,别离为9.72亿元、6.51亿元,其踩雷的股票包括永生生物、盛运环保、美丽生态等多个问题上市公司。

而照应的,因为股权质押营业集中爆雷,2018年多家券商营业的业绩默示也受到拖累,净利润数据也按照不合1数额的资产减值计提而涌现大幅的淘汰。

曾经被视为收入增长亮点的股权质押营业,缘何成为券商危险集中爆发的重灾区呢?

在业内人士看来,一方面和二级市场的全体默示低迷无关。不少质押股股票都涌现狂跌、上市公司流动性危机频出,相关营业的担保以及还款能力也会逐渐削弱以至失效,造成了股票质押式回购营业的守约。

而另一方面,股权质押的爆雷频仍也和局部券商风控前提的抓紧无关。“不少营业职员在市场高涨的时候,忽略危险因素盲目为缺少资质的公司股东等职员治理股票质押营业,一旦危险暴露后,这些融入方缺少还款能力,券商因巨额的债权无法实现,,而不得不面对现实的资产失落。”一位中型券商的信用营业负责人默示。

民生证券分析师周晓萍指出,证券公司作为融出方参与照应股票质押回购的,应当其实防范因融入方实行业绩承诺股份补偿和谈也许产生的危险。从趋势上看,将来券商开展融资类营业,尤其是股权质押回购营业时,是否具有良好的信用危险防控能力和较高净本钱支持下的危险承受能力,都间接反映融资类营业的核心竞争实力。

本文标题: 股权质押烫手山芋:西方证券踩雷ST股 计提减值4.45亿
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